Natalia Ibáñez
Regina Williamson S.
Eugenio Bay


Agosto- Diciembre 2009
La decisión de una empresa para cotizar sus acciones en el mercado de valores, implica un gran cambio en la forma de pensar al nivel más alto de la organización, pues deben considerarse los intereses de los nuevos accionistas que han invertido sus recursos.
La integración de las empresas al mundo global, requiere de la incorporación de técnicas modernas en su administración que les permitan ser competitivas.
Al igual que existen las mejores prácticas empresariales, de manufactura, de capital humano, de información, de responsabilidad social, se encuentran también las de gobierno corporativo.
El gobierno Corporativo es el sistema por el cual la empresa es dirigida y controlada siguiendo los criterios establecidos por los accionistas y los principios de las mejores prácticas corporativas.
El uso de las mejores prácticas corporativas se inició hace varias décadas en los Estados Unidos de América y en algunos países de Europa occidental, sin embargo, fue hasta 1996 que la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) formó un grupo de trabajo para desarrollar lo que hoy se conoce como “Principios de la OCDE para el Gobierno de las Sociedades”. En 1999 el Comité dio a conocer el Código de Mejores Prácticas Corporativas para aplicación en México.
En el Código se establecen principios para mejorar el gobierno corporativo de las empresas mexicanas y en su edición se tomó en cuenta nuestra realidad económica y nuestra cultura empresarial y de negocios. (www.cce.org.mx) y (www.bmv.com.mx).

El gobierno corporativo en una empresa familiar en proceso de institucionalización, busca el adecuado balance entre los derechos que tienen como accionistas y las responsabilidades que tienen como administradores en le manejo de la empresa, para que sea fuente de bienestar y empleo permanente.

Los fondos de inversión analizan con cuidado el gobierno corporativo de las empresas en que van a invertir, pues de ello depende en buena medida la rentabilidad que obtengan.

Los principios de gobierno corporativo poseen objetivos como son; dar tratamiento equitativo protegiendo los derechos de todos los accionistas, asegurar que exista revelación de información suficiente, precisa, oportuna y responsable, promover la transparencia en la administración, reconocer los derechos de terceros, evitar conflictos de interés, definir las funciones y responsabilidades de los consejeros.

El Consejo de Administración
Para tener un buen consejo administrativo en la empresa, se debe promover lo siguiente: protección de los derechos de todos los accionistas, revelación de información y transparencia en la administración, responsabilidad en la emisión de información, un buen sistema de control interno, declaración de principios éticos y un buen cuidado de la reputación y la marca.
Existen tres funciones en las que el consejo de administración debe enfocar su atención: la primera es la auditoría, en la cual se analiza el trabajo de los auditores externos, el sistema de control interno y las operaciones intercompañías con personas relacionadas.
La segunda se relaciona con la evaluación y compensaciones, donde se evalúa el desempeño y la remuneración del director general y los funcionarios de alto nivel. Por ultimo las finanzas y planeación, en las que se valida el plan estratégico y se analizan los riesgos a que está sujeta la empresa y los planes para controlarlos. En México, gran parte de las empresas el Director General desempeña también el papel del Presidente del Consejo, lo cual es una de las razones por las que el Gobierno Corporativo ha tenido fallas en los últimos años.
Incorporación al mercado de valores
El mercado de valores nos ofrece ventajas para el financiamiento, desarrollo y la competitividad de las empresas, la Bolsa Mexicana de Valores promueve la incorporación directa bajo la figura de “Sociedades Anónimas Bursátiles” (SAB’s) y ofrece ciertos apoyos con objeto de hacer más accesible su ingreso.

La nueva Ley del Mercado de Valores contempla una segunda alternativa de acceso al mercado mediante la figura de las “Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil” (SAPIB’s), que permite a las empresas adoptar progresivamente el régimen aplicable a las SAB’s en un plazo que no podrá exceder de tres años a partir de la inscripción de sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores.

Es aconsejable que las empresas que deseen aprovechar las ventajas de cotizar sus acciones en la bolsa de valores, tengan un conocimiento claro de las regulaciones sobre gobierno corporativo contenidas en la Ley del Mercado de Valores; en las Disposiciones de Carácter General aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores; en el Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores; y en el Código de Mejores Prácticas Corporativas.
La Bolsa Mexicana de Valores, consciente que este proceso implica cambios en la forma de administrar, informar y controlar las operaciones de la empresa, ofrece apoyo y asesorías.
A pesar de los beneficios que el gobierno corporativo aporta a las empresas, en el 2001 se cuestionó su desempeño por los casos de las compañías como Enron y WorldCom. Siete años después, en el 2008, la interrogación se repite, ¿tendrá que ser sujeto a revisión el Gobierno Corporativo? Esta premisa proviene de que a pesar de la inversión en tiempo y recursos, para fortalecer el Gobierno Corporativo en los negocios, no se obtuvieron los resultados esperados, al contrario, se dio un panorama de organizaciones en quiebra, existencia de grandes riesgos en las empresas no identificados o evaluados, grupos de supervisión que no alertaron a tiempo ni en forma de la posible crisis a sus stakeholders. (González, 2008) Respecto a ello, Guillermo Prieto, Presidente del Consejo de Administración de la Bolsa Mexicana de Valores, afirmó “El gobierno corporativo no volvió a funcionar adecuadamente; ante ello, se debería revisar el código de mejores prácticas y las regulaciones para que se cumplan las normatividades del mercado bursátil”. (Prieto, 2008)
Las tendencias indican, que gran parte de estos resultados provienen debido a que el Gobierno Corporativo fue implementado por algunas compañías como un requisito, más que con el objetivo de generar valor en la compañía. La falta de cumplimiento por parte de consejeros independientes, un enfoque desviado de supervisión en cuanto a las reglas de cumplimiento, desconexión entre temas de control interno y órganos de gobierno; son algunas de las causas que limitaron la efectividad del Gobierno Corporativo, ya que si se aplica de manera correcta en las entidades genera valor a través de la identificación, valuación y gestión de riesgos del negocio.
A pesar de las fallas detectadas en los últimos años, Daniel Blume, encargado de gobiernos corporativos de la OCDDE señaló la importancia de avanzar en estas prácticas, ya que como se dijo anteriormente si se aplican de manera correcta, pueden generar beneficios a las entidades.

Como se puede ver en la gráfica anterior, en México muchas empresas no han implementado el Gobierno Corporativo, por ello se le incentiva a conocer los beneficios que te da y a aplicarlo.
Según dijo, en México, este proceso podría dar inicio en las Sofol, Sofom y Afore; ya que desempeñan un papel relevante en la economía. El objetivo es recomendarles que soliciten a las compañías que les están prestando que incluyan el Gobierno Corporativo. (Blume, 2008)
Como conclusión, en los últimos años las prácticas de Gobierno Corporativo no dieron los resultados esperados, viviendo una situación similar al caso de Enron y WorldCom en el 2001. Sin embargo, con el objetivo de que esta situación no se repita consecutivamente a lo largo del tiempo, se ha trabajado para identificar las áreas de oportunidad en el Gobierno Corporativo, llegando a la creencia que se debe a falta de supervisión externa en cuanto a su correcto cumplimiento. Por ello, se procede a una revisión profunda del modelo de Gobierno Corporativo, ya que se tiene la certeza que si se aplica de manera adecuada los beneficios son reales.

Bibliografía
De Garay, Álvaro. (Octubre 2009) Modelo Norteamericano de Gobierno Corporativo, A la vista de todos. Ejecutivos de Finanzas, 82, 8, Recuperado el 07 de noviembre del 2009 de la base de datos Revista Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas
Guía para facilitar la incorporación de las empresas al mercado de valores
E-mail contacto: promoción@bmv.com.mx y www.bmv.com.mx
González Arellano, Jesús (2008). Control actual y Gobierno Corporativo no funcionan. El economista. Infolatina México. Disponible en: http://0site.securities.com.millenium.itesm.mx/doc.html?pc=MX&sv=CORP&doc_id=197145346&auto=1&query=gobierno%3Acorporativo%3A&db=es_1y_d&hlc=es&range=365&sort_by=Relevance
S/A, (2008). Finanzas: Fracasó El Gobierno Corporativo. El Financiero. Infolatina México. Disponible en: http://0site.securities.com.millenium.itesm.mx/doc.html?pc=MX&sv=CORP&doc_id=201104287&auto=1&query=gobierno%3Acorporativo%3A&db=es_1y_d&hlc=es&range=365&sort_by=Relevance

Gabriel Doria Ballesteros
Federico Garza Sada
Lugar de realización Monterrey, N.L. México




LA ÉTICA DEL AUDITOR

Como el encabezado lo dice, este escrito busca profundizar en las principales situaciones éticas que pueden acontecer durante el proceso de un trabajo de auditoría. Como generalmente se sabe, los códigos de ética buscan integrar los principios y valores a seguir por parte de una empresa o en dicho caso de una profesión, sin embargo no representan ninguna normativa o imperativa a cumplir. La profesión del contador público certificado en sus funciones de auditor, es una de las más delicadas en cuanto al tema de ética se refiere. En esta profesión, con una simple firma se tiene la capacidad de destruir empresas completas, patrimonios de toda una vida, etc. Es entonces que es indispensable tener el tema muy dominado.

Para poder desarrollar con mayor claridad el tema es importante definir y delimitar lo que es la ética, la moral y como se relacionan y diferencian. La profesora Madelen Piña, de la Universidad de Carabobo en Venezuela, define la moral como “un conjunto de normas de conducta y convivencia, íntimamente ligada a la ética.” Así mismo, fundamenta que la ética “estudia la moral y determina qué es lo bueno y cómo se debe actuar. Es la teoría o ciencia del comportamiento moral.” Por lo tanto, se ve que es evidente una relación, siendo que la moral es la base fundamental de lo que representa la ética. Para dejarlo más sencillo, la moral son las normas de lo que es generalmente aceptado, y a consecuencia surge la ética que profundiza en el detalle de la buena conducta y comportamiento.


A través de los años los lineamientos legales y normativos del contador público se han ido modificando para bien, desgraciadamente no se han tomado las medidas preventivas para poder evitar los grandes fraudes o pequeños huecos en el sistema. Este escrito invita a reflexionar sobre la ética del auditor, analizando el Código de Ética desde lo general a lo más elemental y buscando sugerir en caso de haberlos, nuevos apartados que permitan hacer de dicho código uno que sirva como ejemplo para las demás profesiones, pero sobre todo que ayude a los contadores auditores a tener un mejor desarrollo profesional, con un compromiso laboral responsable y honesto.

Como ya se mencionó, existe un Código de Ética Profesional del Auditor en el IMCP y el IFAC, en el cual se enumeran algunos principios y reglas de conducta del profesionista dedicado a esta materia. Su propósito vital es el de crear conciencia en cuanto al trabajo que se realiza en base a lo que es moralmente correcto y no necesariamente a lo que suponga un resultado más optimo. Hace énfasis en crear una cultura de respeto hacia los valores de integridad al momento de ejercer la profesión, asegurando un buen desempeño pero siempre cumpliendo y adhiriéndose a la legislación actual.

En el caso que se desarrolla- la ética en el Contador Publico en sus actividades de Auditor- es indispensable dedicar un espacio del presente a la independencia mental. Como bien lo dice el Código de Ética de la profesión en repetidas ocasiones, es vital para el desarrollo de cualquier tipo de trabajos en calidad de contadores que se mantenga en todo momento un estado de independencia mental la cual se pude ver tentada de numerosas formas. Entrando un poco más en el campo del auditor externo, se considerará que existe independencia mental cuando no hay relación consanguínea en línea recta de ningún grado, colateral hasta el cuarto y afín el segundo del auditor o sus socios, tampoco deberá de existir relación laboral o promesas en este mismo sentido. En pocas palabras, la independencia mental es no tener ningún tipo de vinculo con la empresa a la que se realizará el trabajo de auditoría, esto con la intención de mantener la buena reputación de la profesión y que la confianza del usuario para con el auditor quede intacta. Por lo que es importante siempre dejar como evidencia en los papeles de trabajo situaciones que atenten contra la independencia mental, desde posibles sobornos hasta amenazas.

Otro principio que no se puede pasar por alto es el de la confidencialidad, que al igual que la independencia, es indispensable para que el usuario en general pueda mantener confianza en el trabajo del auditor. Toda la información recabada acerca de la empresa debe ser usada solamente para llegar a una opinión acerca de la misma. En el proceso del trabajo de auditoría se debe guardar completo hermetismo para con la empresa, no se debe revelar información que compromete de cualquier forma la independencia con la empresa. En resumen, se debe de mantener confidencialidad cuando se tenga información privilegiada como pudieran ser actividades que de antemano se conoce tendrán efecto en el valor accionario de una empresa pública.




En el planteamiento de este escrito, se hizo mención sobre la posibilidad de sugerir información adicional o nuevos apartados que agregar al Código. Después de llevar acabo una investigación minuciosa sobre la ética en la contaduría pública y auditoria, se llegó a la conclusión de que hace falta hacer mención de los valores que se deben respetar y consumar al ejercer esta profesión. Existe una gran cantidad de escritos y desplegados que resaltan la importancia de los valores en la carrera, y de hecho en su mayoría enumeran ciertos que consideran esenciales e indispensables a tomarse en cuenta por todo auditor certificado. Sin duda alguna, añadirlos a esta doctrina complementarían de manera efectiva a este tema elemental y elevarían el nivel de cumplimiento de buenas conductas.

La lista de valores potenciales podría ser interminable, es por eso que se debe mantener objetividad y practicidad en el proceso de su selección. Es vital proponer los más significativos y los que incluyan el mayor número de principios morales en un término. Por dichas razones, a continuación se apuntan los mas indicados, que a nuestro criterio son la honestidad, la honradez, la integridad, la responsabilidad y la objetividad. Estos cinco valores tratan en su esclarecimiento puntos clave como la importancia de no engañar, robar, defraudar y estafar. A la vez dan hincapié en lo fundamental que es el ser recto, brindar confianza y de tener credibilidad en los resultados. En conjunto le recuerdan al auditor lo importante y delicada que es su labor, y a la vez le promueven actos de buena fe.




La auditoria es una actividad compleja que se debe de efectuar con meticuloso detalle asegurando siempre de seguir los lineamientos preestablecidos de su proceso. Jamás se debe tomar a la ligera esta herramienta, ya que las repercusiones legales por su mala realización son muy estrictas y a la vez pueden suponer grandes errores para las entes auditadas. Por otra parte, un buen desempeño, por lo general, ayuda en identificar focos rojos que puedan afectar a las empresas y brinda transparencia total a externos interesados en ellas. Con este escrito se apoya dicho pensamiento, pero a la vez se incorpora la ética en su ejecución para asegurar mejores practicas. Queda bien claro que no se busca únicamente llegar al fin en mente, sino que la manera de hacerlo habla mucho del auditor. Es crucial poder entregar un buen reporte pero a la vez poder estar libre de “pecado” y contar con una conciencia tranquila.













BIBLIOGRAFÍA

Callahan, Joan C. ¨Ethical Issues in Professional Life. Capítulo The ideological Use of Professional Codes. Estados Unidos. Oxford University Press: 1988.52

Cañibano Calbo, Leandro. "La independencia de los auditores un nuevo enfoque." Actividad Financiera 1999: 21-39.

Código de Ética Profesional de la Auditoría Superior de la Federación. Mexico DF: 2001.

Castañeda, Rodrigo. "Valores de Etica." INCEP n. pag. Web. 12 Nov 2009. .

Consejo de Salubridad General. "Código de Ética del líder de auditoría y auditor." Web. 12 Nov 2009. http://www.csg.salud.gob.mx/descargas/pdfs/certificacion/auditores/1Codigo_Etica.pdf

Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), Código de Ética Profesional. Octava Edición. México DF.: IMCP, 2009. 19-23.

Efectos de la Ley Sarbanes-Oxley en la Auditoría y Fortaleza del Control Interno

Evelyn Patterson
Reed Smith

Con la llegada de la Ley Sarbanes-Oxley al mundo de la auditoría, tanto administradores como auditores, se han visto en la necesidad de rediseñar sus estrategias de selección y evaluación del Control Interno.
Para los administradores, el implementar un mejor sistema de Control Interno les genera gastos y sobretodo restricciones. A ellos les gustaría “cero” control interno para evitar los gastos extra, pero si llegará a haber problemas dentro de la empresa, ellos serían los principales responsables. Por otro lado, al auditor le conviene que el administrador tenga un eficiente control interno para que la revisión en la auditoría sea menor y que su margen de utilidad sea mayor al necesitar menos recursos. Sin embargo, el auditor no debe dejar de analizar los incentivos naturales que tiene el administrador para sobrepasar el sistema. Estas acciones generan para ambas partes un costo; para el administrador, el costo de manipular el control interno; mientras que para el auditor la pérdida de su reputación y el costo de litigios por un fraude no detectado.
La idea principal de esta investigación es probar que la Ley Sarbanes-Oxley tiene el efecto de inducir sistemas fuertes de Control Interno y reducir el fraude, así como aumentar el riesgo de auditoría.
Se comparan dos modelos:
• Tradicional, es decir antes de SOX,
• Modelo Administrador/Auditor, es posterior a la llegada de la misma ley, en el que se refleja mayor responsabilidad del administrador y el auditor.
• Variación al Modelo: Penalización para Administrador y Auditor.
En el modelo estudiado la decisión de elegir la fortaleza de control interno y el nivel de fraude es del administrador, haciéndolo sin saber cuál es la decisión del auditor en cuanto a la intensidad de la revisión en las pruebas de control. Mientras que el auditor elige la intensidad en la revisión de las pruebas de control, que le proveen información acerca de la fortaleza del control interno de la compañía, si detecta alguna probabilidad de fraude, basándose en los resultados escoge el monto de las pruebas sustantivas.
La variación en el modelo estudiado es que tanto el Auditor como el Administrador sufren una penalización bajo la ley Sarbanes-Oxley si no cumplen con los requerimientos mínimos. El auditor esta forzado a observar los controles, con el fin de informar sobre ellos, bajo la sección 404 de la ley, para poder reportar sobe el Control interno se le establece un nivel base de pruebas de control, si no lo cumple tiene más probabilidad de que ocurra el fraude y no sea detectado, sufriendo penalizaciones como litigios o la pérdida de su reputación. El administrador está obligado a tener un mínimo requerido de control interno, esto es bajo la sección 303 de la ley, al no cumplir con el nivel requerido y si el auditor encuentra deficiencias, el administrador es penalizado.
Por lo tanto se logra un equilibrio, en el cual el administrador no quiere ser penalizado con lo cual tiene un buen control interno, reduciendo la probabilidad de fraude, con esto el auditor revisa menos y puede ahorrarse costos en la auditoría.
Básicamente, la investigación se basa en la teoría del agente-principal, donde la información corre de manera asimétrica entre las partes relacionadas con la auditoría, mientras el auditor requiere de la mayor información posible para la realización de su trabajo y la evaluación del control interno; el administrador, sólo le proporcionará la información necesaria, con la intención de facilitar la consecución de sus intereses.
De esta manera, el modelo se centra en la maximización de la utilidad, diferencias de intereses y el riesgo asumido por ambas partes como consecuencia de la asimetría en el reparto de la información.
La importancia del estudio radica en que la implementación de esta nueva ley, da un gran beneficio no solo a la profesión contable, sino también a toda la comunidad de negocios en general. Con la llegada de la ley se crea confianza en el inversionista, que en años pasados mantuvo incertidumbre por los casos de compañías y firmas de auditores, relacionadas en grades escándalos financieros. Tanto para la directiva de la empresas y para los auditores hay un gran costo-beneficio que se reflejará a la larga y el sistema será más transparente facilitado el trabajo de ambas partes.
Ente los beneficios que podemos observar de la Ley Sarbanes-Oxley es que establece un nuevo horizonte corporativo en cuanto a responsabilidad, medición, transparencia y conducta. Nos hace pensar en nuevas y mejores prácticas para los procesos en las empresas; haciendo que las que aplican los requerimientos de la nueva ley sean vistas en el mundo de los negocios como empresas fiables.
También consideramos que cumple una función importante recordándoles a los administradores, inversionistas, profesionistas, estudiantes etc., la importancia que tienen los valores, tales como; ética, responsabilidad, honestidad, en la sociedad en la que coexistimos.
Realizado por: Nahita Trejo Rodríguez; Ma. Teresa Nava Veloquio; Gabriel Mejía.